Opções de estoque banho grande

Big Bath.

O que é um "Big Bath"

Um grande banho é um termo contábil definido pela estratégia da equipe de gerenciamento de manipular a demonstração de resultados de uma empresa para que os resultados fracos sejam ainda pior para melhorar os resultados futuros. Muitas vezes, é implementado em um ano ruim para que uma empresa melhore os ganhos do próximo ano de forma artificial.

BREAKING Down 'Big Bath'

Uma vez que as ações negociam sobre ganhos, um relatório de resultados adversos pode causar depreciação significativa em ações com alguns centavos menos no lucro por ação (EPS); um grande banho não afeta tanto o preço das ações. Quando os ganhos são impactados positivamente pelo banho grande no futuro, o preço das ações pode se recuperar e comercializar ainda mais do que seria sem a manipulação contábil. Um grande banho não é necessariamente ilegal, mas pode estar dentro dos limites das regras contábeis.

Exemplo de um Big Bath.

Se um CEO conclui que os objetivos de ganhos mínimos não podem ser feitos em um determinado ano, ele tem um incentivo para transferir os ganhos do presente para o futuro, uma vez que a remuneração do CEO não muda independentemente se ele perdeu os objetivos por pouco ou muito. O CEO pode fazer avançar os lucros de várias maneiras: pagando pré-pagamento, retirando write-offs e / ou atrasando a realização das receitas. Ao assumir essas medidas em uma grande manobra de banho, o CEO aumenta as chances de obter um grande bônus no ano seguinte. As despesas de pagamento antecipado e as amortizações são particularmente úteis em um cenário de grande banho.

Os bancos normalmente enfrentam o aumento da inadimplência e as taxas de inadimplência nos empréstimos quando a economia entra em recessão e o desemprego aumenta. Esses bancos geralmente anulam os empréstimos antecipadamente em antecipação às perdas e criam uma reserva para perda de empréstimos. Um banco pode efetivamente criar um grande banho e ser liberal com a provisão para perda de empréstimo, pois seus ganhos são prejudicados por tempos econômicos difíceis. Quando a economia se recupera e os pagamentos do empréstimo são pagos a tempo e em maior número, o banco pode reverter as perdas na reserva de perda de empréstimos que não foram realizadas e aumentar os ganhos em trimestres futuros. A administração pode se beneficiar com uma maior remuneração, e o preço da ação do banco pode se recuperar de uma queda durante tempos financeiros mais duros.

Trade Bed Bath & # 038; Beyond Inc. (BBBY) Stock para um acordo Mega-Sale.

Embora não seja um cupom de 20%, este mergulho BBBY é grande o suficiente para que possa ganhar dinheiro.

Por Nicolas Chahine, Contribuidor do InvestorPlace.

Bed Bath & amp; Beyond Inc. (NASDAQ: BBBY) é um dos poucos sobreviventes na sequência da carnificina que a Amazon, Inc. (NASDAQ: AMZN) causou na última década. Embora a ação do preço da ação diga o contrário, BBBY parece ter um nicho que ainda tem pernas.

Talvez fosse o grande formato de 20% de cupons que estão em todos os papéis do domingo que recebo. Ou é só um hábito para um lote de compradores. Independentemente disso, isso pode não continuar por muito tempo.

Não, não estou pedindo a morte dos negócios da BBBY. Mas eu estou dizendo que não sou tão otimista quanto ao stock de BBBY. A administração informou lucros na noite passada e Wall Street odiava. O estoque está abaixo de 12% na manchete.

Fundamentalmente, BBBY não é caro. É muito mais barato, por exemplo, do Macy & rsquo; s Inc (NYSE: M), Nordstrom, Inc. (NYSE: JWN) e Target Corporation (NYSE: TGT). Eu não posso falar muito sobre gerenciamento, pois eles têm o hábito de perder ganhos. Isso é evidente nas classificações de analistas, onde a maioria é detido ou inferior.

BBBY também paga um dividendo, mas isso provavelmente é mais um passivo do que um ativo para o preço das ações. Se houver mesmo uma pitada de um corte de dividendos, o estoque sofrerá muito.

Clique para ampliar Tecnicamente, nesta queda, o estoque BBBY cai de volta às garras de um nível crucial que remonta a 15 anos. Normalmente, estes provam ser muito importante para que touros e ursos possam lutar por isso, criando um impasse. Se isso acontecer, a venda de prémios em medos excessivos poderia render renda gratuita.

A maior parte do sofrimento de tijolos e argamassa é um resultado direto da mudança do consumidor para compras on-line. Este é o efeito AMZN, mas é realmente o todo os varejistas online que eles estão causando coletivamente o dano. Isso provavelmente inclui os esforços de canibalização de BBBY & rsquo;

Infelizmente, esta migração online está acelerando, então o problema só pode crescer. Mas os grandes mergulhos são comerciais para o curto prazo. Então eu reconheço que este seria um comércio que eu ganhei, permitindo transformar em um investimento em Bed Bath & amp; Além das ações. Eu simplesmente não posso me acreditar em seus fundamentos.

Eu geralmente gosto de vender peças nuas para o máximo impacto, mas neste eu vou ter uma parada apertada. Venda o BBBY Nov $ 25 nus coloca e coleciona 85 centavos por contrato para abrir.

Para comerciantes menos agressivos, eu começaria com um spread de crédito. Então eu posso transformá-lo em uma coisa nua se eu realmente ver estabilização nos próximos dias.

O Comércio Alternativo: Venda o spread BBBY Nov $ 27.5 / $ 25 de crédito, onde os dólares de risco são mais limitados. No entanto, se bem sucedido, o spread ainda pode render 35%. É importante notar que estes são negócios de alta, mas onde eu não estou perseguindo alvos para cima.

Tudo o que preciso é que o preço se mantenha acima do suporte a longo prazo. Compare isso com o risco de US $ 30 para comprar as ações e sem espaço para a esperança de erro para um aumento de 30%.

As opções de venda são negócios de risco, então eu nunca arrisco mais do que estou disposto a perder.

Saiba como gerar receitas de opções aqui. Nicolas Chahine é o diretor-gerente da SellSpreads. A partir desta escrita, ele não ocupou um cargo em nenhum dos títulos acima mencionados. Você pode segui-lo no Twitter no @racernic e no estoque no @racernic.

Artigo impresso de InvestorPlace Media, https: // investorplace / 2017/06 / trade-bed-bath-beyond-inc-bbby-stock-for-a-mega-sale-deal /.

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Opções de estoque para o resgate! Bed Bath & # 038; Além (BBBY)

Hoje, nós estamos olhando uma troca de opção em Bed Bath & amp; Além de voltar ao ponto de equilíbrio após um grande declínio no estoque.

Bed Bath & amp; Além disso (BBBY) caiu 10% do preço de fechamento de ontem de US $ 68,79 para cerca de US $ 62 depois de reportar os ganhos do segundo trimestre.

O varejista de mobiliário doméstico ficou aquém das expectativas de receitas e ganhos no último trimestre.

O lucro por ação subiu para 98 centavos de 93 centavos no ano anterior, mas eles ficaram abaixo dos $ 1,02 que os analistas esperavam. E as vendas aumentaram 12% para US $ 2,59 bilhões.

A administração disse que os lucros do terceiro trimestre devem estar entre 99 centavos e US $ 1,04 por ação.

O crescimento está diminuindo em BBBY. O crescimento das vendas na mesma loja caiu para 3,5% no último trimestre. Esta foi uma grande queda em relação aos 3,8% que os analistas de crescimento esperavam.

Obviamente, o crescimento lento não é bom. Mas a desaceleração das vendas é um sinal de morte para ações de crescimento. Se a administração não puder gerar crescimento, os investidores vão levar seu dinheiro para outro varejista que está crescendo. É simples assim…

No momento, a gerência procura maneiras de rejuvenescer seu crescimento lento. E eles têm algumas coisas de culinária que podem acender um fogo sob suas vendas.

Por exemplo, eles recentemente adquiriram o Costo Plus. A compra adicionou 259 novas lojas e um novo site de comércio eletrônico. Infelizmente, não acho que as adições sejam suficientes para reviver o crescimento das vendas da mesma loja.

Neste momento, é hora de os investidores de BBBy enfrentarem uma realidade cruel ... BBBy está com problemas.

A boa notícia é que muitos investidores estão aguardando a esperança de que a aquisição da Cost Plus reviverá a empresa. Então, BBBY provavelmente terá um salto no curto prazo.

Vamos assumir que você pagou US $ 7.000 para comprar 100 ações da BBBY a US $ 70 por ação. A um preço atual de US $ 62 por ação, você está abaixo de cerca de 11% ou US $ 800.

Obviamente, esse comércio não passou da maneira que você planejou. Você poderia reduzir suas perdas agora e tirar uma perda de $ 600.

Mas não esqueça, BBBY não é uma causa perdida total. Eles têm um plano para reviver suas vendas decrescentes. E alguns investidores provavelmente irão esperar esperando que esses planos funcionem.

No entanto, parece improvável BBBY irá reunir 10% para que você possa voltar ao ponto de equilíbrio.

Vamos usar isso como uma oportunidade de usar uma taxa de chamada espalhada para diminuir seu preço de equilíbrio para que você possa obter BBBY no ponto de equilíbrio a um preço mais baixo. Um spread de taxa de chamada de 2: 1 é executado segurando o estoque existente enquanto compra uma chamada em uma greve mais baixa e vende duas vezes mais chamadas em uma greve mais alta.

Compre 1 BBBY Outubro 2018 $ 65 Ligue e venda 2 de outubro de 2018 BBBY $ 67.50 chamadas.

Esta estratégia de opção diminuirá o seu preço de equilíbrio. Mas também tampa sua vantagem se BBBY soars acima de US $ 67,50.

Agora, você pode comprar a opção de compra de US $ 65 por US $ 0,70 e você pode vender a opção de compra de US $ 67,50 por US $ 0,35. Porque você está comprando uma das opções de preços mais altos e vende duas das opções com preços mais baixos, o spread não lhe custará nada para colocar.

Se BBBY estiver negociando abaixo de US $ 65 quando as opções caducarem em outubro, todas as opções expirarão sem valor. Você ainda possui o estoque e a perda no estoque será a mesma se você comprar as opções ou não.

No entanto, se BBBY estiver negociando acima de US $ 67,50, o lucro máximo será realizado. Para calcular o lucro máximo, suponha que BBBY esteja negociando exatamente US $ 67,50 no vencimento das opções de outubro.

A chamada longa de US $ 65 valerá US $ 2,50 e as duas chamadas de US $ 67,50 expirarão sem valor. Então, você ganhará US $ 250 nas opções. Mas você também pode vender suas 100 ações da BBBY em US $ 67,50 por ação. Então, você receberá $ 6,750 na venda do estoque e $ 250 das opções por um total de US $ 7.000.

Em essência, você está reduzindo seu ponto de equilíbrio de US $ 70 para US $ 67,50. E o pior cenário é que você tira uma perda que é igual a simplesmente segurar sua posição de estoque longo.

Na minha opinião, o uso de uma taxa de chamada para diminuir seu preço de equilíbrio no BBBY é uma boa maneira de resgatar esse comércio.

Sobre o Autor (Perfil do Autor)

Um ex-executivo bancário, Corey Williams é o estrategista de opções principais e co-editor do nosso boletim diário bem conhecido, Options Trading Research. A vasta experiência da Corey com opções vai até o fim dos dias em finanças corporativas. Foi essa década em bancos onde Corey descobriu a habilidade mais importante que um comerciante de opções pode ter - a capacidade de analisar uma empresa ou setor para determinar sua direção futura provável. E agora ele trouxe esses antecedentes, experiência e amor às opções da Options Trading Research, a única e-carta diária dedicada exclusivamente a ajudar os investidores individuais a lucrar com o lucrativo mercado de opções.

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Por que Bed Bath & amp; O estoque da Beyond Inc. (BBBY) possui um grande potencial inicial.

Tendências positivas na habitação sugerem um futuro melhor para BBBY.

Por ValueWalk.

Bed Bath & amp; Beyond Inc. (NASDAQ: BBBY) deverá reportar os ganhos na quarta-feira após o fechamento do mercado.

As ações de BBBY estão negociando perto de seu mínimo de três anos e por uma boa razão. O varejista reportou ganhos decepcionantes dez dos últimos doze trimestres.

Em face de um consumidor cônsul focado, a empresa tem lutado para o preço de sua mercadoria em um prémio (algo que tem sido capaz de fazer historicamente).

Como resultado, Bed Bath & amp; Além das margens do EBITDA, as margens de EBITDA diminuíram constantemente nos últimos onze trimestres e as ações seguiram o exemplo.

No entanto, tendências positivas têm se manifestado no mercado imobiliário residencial, o que potencialmente pode aumentar a demanda no futuro.

Bed Bath & amp; Além disso, o estoque de S parece também atraente apenas em bases fundamentais. A estimativa do valor intrínseco de Finbox. io e $ 48.76 implica que o estoque é quase 25% subvalorizado. A estimativa é calculada aplicando as projeções de Wall Street a sete análises de avaliação separadas.

A estimativa é calculada aplicando as projeções de Wall Street a sete análises de avaliação separadas.

Um crescente mercado de habitação residencial ajuda BBBy.

Múltiplos relatórios divulgados nesta semana indicam que o mercado de habitação residencial dos EUA é mais forte do que foi nos anos. Na terça-feira passada (3/28), o índice de preços de casas S & amp; P / Case-Schiller mostrou que os preços subiram 5,9% nos 12 meses até janeiro, a taxa anual mais rápida desde meados de 2018.

Então, na quarta-feira (3/29), a National Association of Realtors relatou que EUA & ldquo; pendentes? As vendas domiciliárias atingiram o segundo nível mais alto desde 2006. Esses novos desenvolvimentos indicam um crescente mercado de habitação residencial dos EUA.

Demografia também desempenhará um papel fundamental no futuro, já que os Millennials ultrapassaram recentemente o Baby Boomers como a maior geração da América. Millennials muitas vezes foram referidos como & ldquo; Generation Rent & rdquo; mas isso provavelmente mudará, já que os milênios mais antigos estão alcançando seus 30 anos. O significado de que suas atitudes provavelmente mudarão para uma vida mais estabelecida e, portanto, talvez prefira comprar uma casa.

Embora uma melhoria do mercado imobiliário não possa afetar diretamente ou imediatamente o Bed Bath & amp; Além disso, é um sinal positivo que poderia potencialmente aumentar a demanda por sua mercadoria nos próximos anos.

Muitos desses novos proprietários de casas irão inevitavelmente olhar para varejistas, como Bed Bath & amp; Além de mobiliário.

BBBY Stock tem mais cabeçalho do que a desvantagem.

Bed Bath & amp; Além disso, as ações da sms foram marcadas nos últimos anos devido à sua incapacidade de crescer substancialmente sua linha superior, enquanto as margens continuam a cair.

No entanto, estes ventos contrários parecem ter um preço total.

Esta análise do Valor de Energia de Resultados mostra que, se a empresa puder simplesmente manter seus ganhos atuais em perpetuidade, o estoque é subestimado 12% (usando um custo de capital de 10%).

Além disso, a Morningstar acaba de lançar este artigo que deu BBBY uma classificação de 5 estrelas e atribuiu uma estimativa de valor justo de US $ 64.

Para que o estoque reverta sua trajetória descendente, o varejista precisará mostrar aos investidores sua capacidade de aumentar a lucratividade no dia do lucro. Mas, em geral, há mais vantagem a longo prazo do que a desvantagem, enquanto as ações trocam perto da faixa de US $ 40.

Muitos acadêmicos afirmam que investir é uma caminhada aleatória & ldquo; & rdquo; Acreditamos que isso seja apenas parcialmente verdadeiro. É nossa convicção principal de que o investimento em valor pode superar o mercado, daí o nome & ldquo; ValueWalk. & Rdquo; Sua fonte número um para notícias recentes e conteúdo permanente sobre tudo o que vale a pena investir e fundos de hedge.

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Bulls do Brasil podem ter conforto em mercados de opções.

Demonstradores exigem a renúncia do presidente Michel Temer à medida que os mercados se aproximam.

Os investidores estão fugindo do Brasil, mas os preços das opções indicam que a maior economia da América Latina ainda poderá implementar reformas que beneficiarão o crescimento, apesar do escândalo de corrupção que atraiu o presidente Michel Temer.

O índice Bovespa de valores das ações caiu 8.8 por cento após um relatório de 18 de maio que Temer tolerou um acordo para pagar o ex-presidente da Câmara, encarcerado Eduardo Cunha, para não testemunhar na maior sonda de enxerto do país. A maior queda de um dia do benchmark desde a crise financeira de 2008 ocorreu em meio a uma maior incerteza e preocupação de que a implicação de Temer no escândalo o impediria de instituir um programa de reformas considerado crítico para levantar o Brasil de dois - uma desaceleração que viu a economia diminuir 3% no ano passado.

Os principais legisladores e um terço do gabinete de Temer foram implicados no escândalo da Operação Carwash, que descobriu o suborno sistemático de funcionários públicos em troca de contratos com empresas estatais e privadas.

A Bovespa mudou pouco desde que as notícias surgiram e os preços das opções sugerem que o pior já aconteceu para o país em termos de revelações corporativas e políticas prejudiciais. Mais especificamente, os preços de opções no índice de ações da Bovespa indicam que o potencial para as ações do país supera o risco. Em outras palavras, o mercado de opções prevê que os investidores receberão mais valor para o risco de queda que eles assumem, fazendo um investimento atraente.

Muito parecido com uma corporação que se recupera depois de revelar uma série de notícias prejudiciais de uma só vez - um chamado "write-down" - o Brasil agora pode estar em posição de se concentrar em seus problemas, em vez de ignorá-los, e implementar as mudanças necessárias para restaurar o crescimento e a integridade do sistema político.

A Temer disse que continuará com reformas que ajudaram a tornar o índice de ações da Bovespa e a moeda brasileira, o real, os melhores artistas em mercados emergentes no ano passado. Ele aprovou uma lei que limita os futuros gastos orçamentários a zero em termos reais, embarcou em reformas impopulares de previdência e previdência social que procuram levantar a idade da reforma para 65, e está planejando revisar as leis de educação, trabalho e impostos antes das eleições de 2018.

As opções que mostram um otimismo crescente e superior ao médio que o mercado de ações e o real avançarão dos níveis atuais sugerem que o Brasil poderá forçar reformas, mesmo que Temer não tenha sobrevivido.

Bloomberg Prophets.

Profissionais que oferecem insights acionáveis ​​sobre mercados, economia e política monetária. Os contribuintes podem ter uma participação nas áreas nas quais eles escrevem.