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Melhor Opções Trading Brokers e Plataformas.

O NerdWallet oferece ferramentas e conselhos financeiros para ajudar as pessoas a entender suas opções e tomar as melhores decisões possíveis. A orientação que oferecemos e as informações que fornecemos são profundamente pesquisadas, objetivas e independentes.

Passamos mais de 300 horas revisando os melhores corretores on-line antes de selecionar o melhor para nossos leitores. E para ajudá-lo a encontrar o melhor para você, destacamos seus prós, contras e ofertas atuais.

Quem é o melhor corretor de opções hoje? A resposta depende de quem você pergunta e do que eles valorizam. Para alguns investidores, o melhor corretor para opções de negociação é aquele com as comissões mais baratas. Outros priorizam ferramentas de negociação, design de plataforma, pesquisa, atendimento ao cliente ou todos os itens acima.

Embora a maioria dos corretores da nossa melhor lista abaixo seja uma escolha boa e abrangente para muitos investidores, também destacamos os candidatos destacados em áreas específicas que são mais importantes para comerciantes de opções.

Não sabe o que você está procurando? Veja como escolher um corretor de opções para obter mais informações sobre o que pode fazer ou quebrar uma experiência comercial de opções.

Resumo: Melhores corretores de ações on-line para negociação de opções.

Melhor para baixo custo.

Melhor plataforma de negociação de opções.

Melhor para pesquisa e educação.

O melhor no geral para negociação de opções.

Nossas melhores escolhas cobrem todas as necessidades de opção de comerciante - acesso a pesquisas de alta qualidade, ferramentas analíticas, uma plataforma fácil de usar - a preços razoáveis.

A TD Ameritrade e os Interactive Brokers ganham altas pontuações para investidores de opções por suas plataformas de negociação avançadas, banco de pesquisa e ferramentas profundas, além de suas capacidades de negociação de opções de alto calibre.

O TD Ameritrade serve com facilidade os comerciantes de opções, independentemente de estarem na curva de aprendizado. A plataforma de thinkorswim do corretor oferece uma experiência de negociação de opções robustas para investidores ativos que procuram ferramentas de nível profissional para identificar oportunidades comerciais, analisar potenciais riscos e recompensas, testar estratégias comerciais e colocar rapidamente as negociações de opções mais complexas.

A plataforma de comerciante comercial da corretora baseada na internet é para os investidores apenas entrar em opções ou aqueles que não exigem uma plataforma de alta octanagem. Sua interface simplificada e fácil de usar não irá sobrecarregar novos novatos. E, embora o Trade Architect não esteja tão abastecido com ferramentas e dados como thinkorswim, também não é um slouch. Os investidores intermediários encontrarão recursos avançados como um mapa de calor de mercado / opções, ferramentas de triagem e tradefinder e notícias de transmissão. Obtenha detalhes em nossa revisão do TD Ameritrade.

Para os comerciantes de opções ativas e conscientes de custos que procuram custos baixos e uma plataforma com muito mais carne em seus ossos, os corretores interativos podem ser mais seu estilo. O Interactive Brokers cobra apenas 70 centavos por contrato sem taxa básica (pedido mínimo de US $ 1), além de descontos para volumes maiores, se você puder gerenciar o mínimo da conta de US $ 10.000. A plataforma Trader Workstation (com um laboratório de estratégia de opções) é considerada uma das melhores e mais sofisticadas. Mas veja outras taxas para garantir que as baixas comissões paguem.

Ambos os corretores permitem que potenciais clientes avaliem os bens sem colocar dinheiro real na linha. TD Ameritrade oferece uma conta de negociação virtual paperMoney para testar a plataforma thinkorswim. Na Interactive Brokers, uma vez que os clientes abrem uma conta real (que tem um requisito de financiamento mínimo de US $ 10.000), eles podem configurar uma conta de negociação de papel que lhes oferece práticas práticas usando a plataforma e as ferramentas da estação de trabalho Trader e IB.

Melhores corretores para negociação de opções de baixo custo.

Esses corretores oferecem comissões de negociação de opções com preços competitivos e eliminaram ou reduziram consideravelmente as taxas mínimas de negociação.

No início de 2017, a maioria dos corretores on-line tradicionais reduziu as comissões aos níveis, uma vez reservados para seus pares de desconto profundo. Isso não significa que eles sejam o melhor negócio da cidade para cada investidor.

Para comerciantes de opções ativas, a eOption ganha cinco estrelas do NerdWallet por suas comissões de comércio de baixas opções. A empresa cobra uma base fixa de US $ 3 mais 15 centavos por contrato. Outra vantagem: o eOption é conhecido por ter algumas das taxas de margem mais baixas disponíveis. Embora a eOption cobra uma taxa de inatividade anual de US $ 50 em contas que tenham colocado menos de duas negociações nos últimos 12 meses ou tenha menos de US $ 10.000 em saldos de crédito ou débito, a solução mínima do comércio não é onerosa, mesmo para comerciantes infrequentes.

A comissão comercial de Charles Schwab de US $ 4,95, mais 65 centavos por contrato, coloca-a dentro da distância de cuspir de pares de desconto profundo. O Schwab assumiu recentemente o antigo OptionsXpress e incorporou a experiência do intermediário na sua própria plataforma, com funcionalidades baseadas na web e móvel.

As comissões não são os únicos custos associados às opções de negociação. Plataforma, dados e outras taxas podem cancelar rapidamente o que você economiza em comissões. Veja nossas avaliações completas de Charles Schwab e eOption para obter detalhes sobre o que eles oferecem. Para aqueles que simplesmente procuram uma maneira barata de executar negociações de opções, Charles Schwab e eOption realizam o trabalho.

Melhores plataformas de negociação de opções.

Esses corretores oferecem algumas das plataformas de negociação mais poderosas disponíveis por um preço razoável.

Julgar a plataforma de negociação de um corretor pelo número de recursos que oferece é como comprar um carro com base apenas no que você lê na brochura do revendedor. Embora todos os investidores tenham suas características imperdíveis, o que é mais importante é como a plataforma se sente quando está em suas mãos.

As plataformas de negociação da Ally Invest e da TradeStation oferecem uma ampla variedade de ferramentas analíticas, proporcionam uma execução comercial estável e rápida e permitem aos investidores personalizar as ferramentas e o design para melhor atender às suas necessidades.

Ao contrário da TradeStation, a Ally Invest (anteriormente TradeKing) é tecnicamente um corretor de desconto profundo, conforme refletido em suas comissões (os comerciantes de opções pagam uma base de US $ 4,95 mais 65 centavos por contrato com apenas uma taxa básica por spread), US $ 0 mínimo e acesso gratuito a pesquisa e dados. Os comerciantes freqüentes (aqueles que colocam 30 ou mais negócios por trimestre ou que possuem saldo de US $ 100.000 ou mais) pagam uma base descontada de $ 3.95 e 50 centavos por contrato.

Mas não se deixe enganar pelos preços mais baixos: os clientes obtêm muito poder da plataforma gratuitamente.

Ally é adequado para investidores de novas opções. A plataforma baseada no navegador se assemelha às ofertas de seus concorrentes mais práticos e vem com ferramentas de negociação de opções gratuitas para rastreamento e gráficos avançados. A navegação é fácil e simplificada. Os clientes podem criar um painel personalizado com módulos móveis com os dados e recursos que eles querem usar. A configuração se estende ao que os usuários vêem em todos os dispositivos, incluindo o celular e o tablet.

A TradeStation é melhor deixar investidores experientes e experientes em tecnologia que desejam experimentar operações de opções usando as mesmas ferramentas que os comerciantes profissionais. O corretor fornece todas as ferramentas necessárias para projetar, testar, monitorar, automatizar e executar rapidamente os negócios mais complexos através do acesso ao mercado direto (sem intermediário pesky para abrandar o processo). A plataforma do OptionsStation Pro está totalmente integrada na plataforma de negociação regular da TradeStation. Um bônus adicional é o fórum de investidores ativos do corretor, onde os comerciantes discutem idéias, fazem perguntas e recebem ajuda.

O acesso a todos os sinos e assobios da TradeStation costumava chegar a uma taxa de plataforma mensal de US $ 99,95 para aqueles que não atendiam ao saldo da conta ou ao mínimo de atividade de negociação. Mas, em março de 2017, a TradeStation eliminou a taxa de serviço, baixou suas comissões de comércio por ações e opções e lançou dados de mercado em tempo real gratuitos e acesso gratuito às ferramentas de monitoramento de mercado e back-testing de nível de portfólio. As ferramentas educacionais e os tutoriais da plataforma são abundantes, o que é uma vantagem: devido à natureza sofisticada da plataforma, pode exigir algum tempo para se familiarizar com tudo o que oferece. Veja mais na nossa avaliação da TradeStation.

Melhor pesquisa e opções de educação comercial.

Ambos oferecem pesquisas extensivas e dados de graça, bem como aulas ao vivo e webinars para comerciantes de opções de início e avançadas.

Se você é novo na negociação de opções ou quer expandir suas estratégias de negociação, um corretor que dedica seus recursos à pesquisa e educação do cliente é uma obrigação. Como a Schwab e a Fidelity possuem escritórios em todo o país, além de suas bibliotecas de educação de opções on-line, eles são capazes de oferecer orientação pessoal e seminários gratuitos sobre como trocar opções, bem como orientações individuais sobre como usar o ferramentas oferecidas por cada plataforma.

A biblioteca constantemente renovada da Fidelity é desenhada por mais de 20 provedores, incluindo Recognia, Ned Davis, S & amp; P Capital IQ e McLean Capital Management. A suíte completa está disponível para os clientes quando eles se inscrevem na plataforma baseada na web do corretor. E você não precisa parar de cavar quando você está longe do seu computador: a Fidelity possui um aplicativo móvel forte que permite aos clientes acessar o conjunto completo de pesquisas da empresa através de um navegador móvel.

As capacidades de negociação de opções de Charles Schwab e a formação de dados e pesquisas comerciais deram um grande impulso à medida que a empresa integrou a compra da OptionsXpress. Em outubro, a Schwab lançou sua plataforma on-line sob o nome do StreetSmart, com funcionalidades baseadas na web e móvel, embora, por enquanto, apenas os antigos clientes do OptionsXpress tenham acesso à nova plataforma. No primeiro trimestre de 2018, a Schwab começará a lançar a nova plataforma para todos os clientes. Enquanto o nome da plataforma está mudando, o Schwab ainda oferece um conjunto completo de ofertas para comerciantes de opções, incluindo ferramentas de avaliação de comércio, criadores personalizáveis, acesso a opções de analista de Schwab - comentários de mercado, webinars online ao vivo e seminários pré-gravados.

Melhores corretores para investidores de opções iniciantes.

Esses corretores fornecem condições ideais (recursos educacionais, plataformas amigáveis ​​para usuários, suporte ao cliente e mínimos baixos) para investidores que apenas aprendem as opções de troca de cabos.

O TD Ameritrade - um dos nossos principais corretores globais - ficou mais alto nessa categoria, também. Mas, como existem muitos tipos de iniciantes com muitas preferências diferentes, em vez de destacar os campeões das categorias, nos concentramos em corretores que são excelentes candidatos em três áreas principais:

Requisitos mínimos de saldo de abertura mínima.

Ally Invest, TD Ameritrade, Merrill Edge: Se você ainda não está pronto para dedicar muito do seu capital para negociação de opções, você não deseja amarrar muito em uma conta para atender o mínimo. Muitos dos corretores da nossa lista não exigem dinheiro para abrir uma conta. No entanto, os regulamentos da indústria exigem que os comerciantes mantenham um mínimo de US $ 2.000 para negociar opções.

Suporte ao cliente forte.

Scottrade e TD Ameritrade: ajuda on-call é particularmente útil ao iniciar. Uma maneira de testar o nível de serviço de um corretor é entrar em contato com a empresa com quaisquer dúvidas sobre suas ofertas de negociação de opções antes mesmo de abrir uma conta. A Scottrade é conhecida pelo seu destacado serviço ao cliente e pela presença física de 500 agências. Assim é o TD Ameritrade, com suporte telefônico e por e-mail 24 horas por dia, e 100 agências onde os clientes podem participar de seminários e se encontrar com associados de investimentos. No final de 2017, a aquisição da Scottrade pela TD será completa, aumentando a capacidade de cada corretor para atender os clientes.

Plataformas amigáveis ​​para usuários.

Ally, Charles Schwab e TD Ameritrade: Não há nada melhor do que testar a condução de uma plataforma de corretor antes de se comprometer. Verifique se o corretor que você está considerando oferece papel comercial (negociação virtual em uma plataforma que imita o negócio real) ou contate o serviço ao cliente para ver se eles vão configurá-lo com uma conta demo. Quanto aos corretores discutidos nesta revisão, a plataforma baseada no navegador da Ally Invest é intuitiva e fácil de personalizar. E tanto Charles Schwab quanto TD Ameritrade têm várias plataformas que os clientes podem usar para começar a aprender as cordas, depois se gradue para obter ferramentas e negócios mais sofisticados, se desejar.

Best trading trading trading: resumo.

Atualizado em 30 de junho de 2017.

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Disclaimer: NerdWallet entrou em acordos de remessa e publicidade com certos negociantes sob os quais recebemos uma compensação (sob a forma de taxas fixas por ação qualificada) quando você clica nos links para nossos corretores intermediários e / ou envia uma candidatura ou recebe aprovado para uma conta de corretagem. Às vezes, podemos receber incentivos (como um aumento na taxa fixa) dependendo de quantos usuários clicarem em links para o corretor e completar uma ação qualificadora.

Seu guia para negociação de opções.

Opções longas são contratos que lhe dão o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender uma garantia, como ações, por um preço fixo dentro de um período específico de tempo. Saiba mais sobre as opções.

Por que as opções comerciais?

Para os titulares de chamadas, você pode se beneficiar de um aumento no valor de mercado do título subjacente ao longo da vida da opção a um custo que é muito inferior ao custo de compra do estoque.

Risco limitado.

Se o preço do título subjacente caindo em vez de aumentos, a perda máxima de um titular de chamada será limitada ao prémio que ele pagou pela opção, além de qualquer custo de transação ou comissão.

Para corrigir um preço futuro.

Para os titulares de chamadas, as opções permitem corrigir o preço futuro (ao preço de exercício da opção) do interesse subjacente se você decidir receber a garantia subjacente. No entanto, se a opção de chamada longa expirar para fora do dinheiro, o prémio pago seria perdido, pois não seria econômico exercer a opção. Para colocar escritores, bloquear um custo que está abaixo do valor de mercado pode dar-lhe a oportunidade de adquirir o interesse subjacente a um custo fixo se a opção for atribuída, caso contrário, o prêmio coletado ao escrever as opções de venda será o seu lucro. O risco máximo para uma curta colocação é que o estoque cai para o valor de 0, caso em que você faria uma perda igual ao preço de exercício menos o prêmio cobrado pela exposição de número de ações.

Seguro contra quedas no mercado.

Um investidor que espera que declínios de curto prazo em um interesse específico ou mercado possa comprar uma opção de venda no subjacente e deve a queda no preço subjacente, potencialmente vender a colocação com lucro ou exercê-la e vender o subjacente (se houver margem suficiente disponível) ao preço de exercício da colocação. O risco da longa colocação é limitado ao prémio pago.

Renda adicional.

Escritores de puts e calls beneficiam de receita recebida como um prémio, que se torna lucro puro se a opção nunca for atribuída. Chamadas e escritas nulas são estratégias extremamente arriscadas e devem ser usadas apenas por investidores sofisticados, com uma clara compreensão de perdas potencialmente ilimitadas e recompensas limitadas.

Estratégias para ajudá-lo a investir melhor.

Para os Requisitos de Margem relacionados às Estratégias de Investimento descritos abaixo, acesse a página Requisitos de Margem.

Expandir chamada longa.

A estratégia otimista mais popular O titular de uma chamada longa tem o direito de receber a garantia subjacente no preço de exercício dentro de um período de tempo definido antes do vencimento. Usado quando o investidor antecipa que o título subjacente aumentará no preço. Risco para esta estratégia é limitado ao preço pago pelo contrato.

Expandir Long Put.

Assim como as chamadas longas são a estratégia otimista mais popular, os Long Puts são a estratégia mais favorita das opções de baixa. Para um detentor de longo prazo para lucro, o preço de mercado do interesse subjacente deve diminuir o suficiente para recuperar o prêmio e a comissão. Uma longa colocação é usada para lucrar com uma queda no preço de mercado do subjacente ou para proteger uma posição longa em um interesse subjacente. O risco para esta estratégia é limitado ao preço pago pelo contrato.

Expandir chamada curta.

O lucro potencial é limitado ao prémio recebido ao redigir a chamada. Se estiver sendo designado, o escritor Naked Call terá que comprar o subjacente ao preço mais alto do mercado e entregá-lo pelo menor preço de exercício. O risco é ilimitado, pois o preço do mercado pode aumentar indefinidamente acima da greve.

Expandir Short Put.

O lucro potencial é limitado ao prémio recebido ao escrever a colocação. O risco é limitado ao preço de exercício menos o prêmio recebido.

Expandir a gravação de chamadas cobertas.

Estratégia de renda O escritor de chamadas cobertas compra o estoque subjacente e grava chamadas contra a exploração O risco máximo ocorre se o preço de mercado do subjacente cai para zero O escritor de chamadas coberto renuncia ao ganho potencial acima do preço de exercício.

Expanda Bear Call Spread.

Atendimento de longo prazo mais alto e chamada de curto prazo mais baixa na mesma expiração. Quanto maior a diferença entre as greves, maior o lucro potencial e maior risco. Sua perda máxima e lucro são limitados.

Expanda Bear Put Spread.

O ataque mais alto e a baixa greve mais baixa ficaram no mesmo prazo de validade. Quanto maior a diferença entre as greves, maior o lucro potencial. E também quanto maior o custo. Sua perda máxima e lucro são limitados.

Expanda Bull Call Spread.

Chamada de ataque mais baixa e chamada de ataque de curto e curto prazo no mesmo prazo de validade. Quanto maior a diferença entre as greves, maior o lucro potencial, mas também maior o custo. Sua perda máxima e lucro são limitados.

Expand Bull Put Spread.

Muito mais baixa greve colocada e baixa greve mais alta no mesmo prazo de validade Quanto maior a diferença entre as greves, maior o lucro potencial e maior o risco. Sua perda máxima e lucro são limitados.

Expandir Long Combination / Straddle.

Chamada longa e longa colocada na mesma greve (straddle) ou greves diferentes (combinação) na mesma expiração Você pode lucrar se o interesse subjacente se mover significativamente em qualquer direção Perda limitada ao custo do straddle ou combinação.

Expand Short Combination / Straddle.

Chamada curta e curta colocada na mesma greve (straddle) ou greves diferentes (combinação) no mesmo período de vencimento. Risco ilimitado. Potencial de lucro limitado ao prêmio coletado para escrever o straddle ou a combinação.

Características e riscos das opções.

Expandir O básico.

A negociação de opções pode representar um risco substancial de perda. Risco de perder todo o seu investimento em um curto período de tempo para longas opções Escritores de Naked Calls são confrontados com perdas ilimitadas se o estoque subjacente aumentar. Writers of Naked Puts são confrontados com perdas limitadas a greve - premium coletadas se o estoque subjacente cai para 0 Escritores de posições nus são confrontados com riscos de margem se a posição se move contra a direção pretendida Sem privilégios de propriedade Unidades padronizadas de ciclos de troca e de vencimento.

Devido à sua flexibilidade, as opções podem proporcionar aos investidores a chance de realizar quase qualquer objetivo estratégico, de gerir riscos para aumentar a alavancagem. A negociação de opções também pode representar um risco substancial de perda. Antes de investir em opções, é importante entender as estratégias que você pode usar para limitar esse risco.

Os titulares também devem perceber que as opções não pagam juros ou dividendos, não têm direitos de voto e não há privilégios de propriedade. Eles estão disponíveis no TD Direct Investing em uma grande variedade de veículos de investimento, incluindo ações e índices de mercado.

Embora muitos fatores tenham contribuído para o sucesso das opções negociadas em bolsa na América do Norte, a padronização de características de opções-chave (incluindo preços de exercício, ciclos de negociação e datas de validade) é uma das mais importantes, pois contribuiu para a viabilidade de um secundário mercado de opções.

Para opções de capital próprio, um tamanho de contrato de 100 partes (plano de lote) geralmente se aplica a todos os mercados, exceto no caso de uma divisão de ações ou reorganização societária (caso em que os contratos são alterados para ajustar a divisão).

Para as opções de índice, que são liquidadas em dinheiro, o tamanho do contrato é determinado pela multiplicação do prêmio por um multiplicador de índice, que geralmente é de US $ 100.

Quanto às expirações padrão, é importante entender que cada classe de opção (que são opções listadas no mesmo interesse subjacente) tem várias séries de opções diferentes, que são identificadas como chamadas ou colocadas pelo seu símbolo, data de validade e preço de exercício.

Expanda Vantagens e desvantagens de várias opções alternativas de investimento.

Índices de ações.

Estilo europeu vs. americano.

As diferenças básicas entre as opções de equivalência patrimonial e não patrimonial são que algumas opções não patrimoniais são liquidadas, enquanto que todas as opções de equivalência patrimonial permitem a liquidação física das ações subjacentes. Da mesma forma, algumas opções não patrimoniais têm um estilo de exercício europeu, o que significa que só podem ser exercidas na data de validade. A maioria das opções de equivalência patrimonial, por outro lado, são de estilo americano, o que significa que podem ser exercidas em qualquer dia de negociação antes da data de vencimento. Finalmente, os requisitos de margem mínima para opções de capital próprio e não patrimoniais são geralmente diferentes.

Opções de índice são as opções de capital não mais populares, pois permitem aos investidores uma exposição muito ampla ao mercado. Apesar disso, os investidores devem estar cientes de certas características de opções de índice. Primeiro, as ações componentes de um índice subjacente são uma consideração estratégica importante. Para os investidores que procuram participar do mercado global, você deve escolher um índice com ações subjacentes bem equilibradas, e não uma fortemente ponderada em apenas uma ou duas indústrias. Em segundo lugar, os investidores que procuram uma estratégia de hedge devem encontrar um índice com ações que se assemelham muito às suas participações na carteira.

Embora o TD Direct Investing possa facilitar a negociação de opções em ações canadenses e americanas e na maioria dos índices de mercado, não organizamos a negociação de opções em contratos de futuros.

Expanda o valor e o risco da opção de medição.

Risco de perda Riscos especiais de opções de índice Fatores que influenciam os preços das opções Estratégias para reduzir o risco.

Muitos investidores se afastam das opções de negociação porque não estão familiarizados com a mecânica envolvida ou estão preocupados com o risco. Na verdade, um alto grau de risco pode estar envolvido na compra e venda de opções, dependendo de como e por que as opções são usadas.

É por esta razão que você deve entender as diferentes opções de estratégias de negociação disponíveis, bem como os diferentes tipos de risco que você pode estar exposto.

As opções têm apenas uma vida limitada. Por isso, os detentores de opções correm o risco de perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto.

Para os escritores de opções, os riscos são ainda maiores. Muitas pessoas que escrevem chamadas são descobertas, o que significa que elas não possuem o interesse subjacente. Os escritores de chamadas podem sofrer grandes perdas se o preço do interesse subjacente aumentar acima do preço de exercício, obrigando-os a comprar o interesse a um preço de mercado alto, mas vendê-lo por muito menor.

Da mesma forma, os escritores descobertos que não se protegem vendendo uma posição curta no interesse subjacente podem sofrer uma perda se o preço do interesse subjacente cair abaixo do preço de exercício da opção. Em tal situação, o colocador terá que comprar o interesse subjacente a um preço acima do valor de mercado atual, causando assim uma perda.

Ao negociar em opções dos EUA, a transação é realizada em dólares americanos que o exporão a riscos de flutuações no mercado cambial. Além disso, as transações que envolvem a retenção e a escrita de múltiplas opções em combinação, ou as opções de retenção e escrita em combinação com a compra ou venda de curto sobre os interesses subjacentes apresentam riscos adicionais.

Expandir Riscos especiais de opções de índice.

Riscos de temporização Hedge imperfeito Se a negociação for interrompida.

Além dos riscos que acabamos de descrever, que se aplicam geralmente à detenção e à redação de opções, existem riscos adicionais exclusivos da negociação em opções de índice.

Investidores com posições de spread e certas outras estratégias de opções múltiplas também estão expostos a um risco de tempo com opções de índice. Isso ocorre porque geralmente existe um intervalo de tempo de um dia entre o momento em que um titular exerce a opção e um escritor recebe aviso de uma atribuição de exercício. Os escritores de opções de índice são obrigados a pagar em dinheiro com base no valor do índice de encerramento na data de exercício, e não na data de atribuição. É certo que esse risco é um pouco atenuado pelo uso de opções de estilo europeu.

Conforme discutido anteriormente, os investidores que pretendem usar opções de índice para se proteger contra o risco de mercado associado ao investimento em uma ou mais ações individuais devem reconhecer que isso resulta em uma cobertura muito imperfeita. A menos que o índice subjacente coincida com o portfólio de um investidor, ele pode não servir para proteger contra declínios no mercado.

Finalmente, se a negociação for interrompida em ações que representem uma parte substancial do valor de um índice, a negociação de opções nesse índice pode ser interrompida. Se isso acontecer, os investidores da opção de índice podem não conseguir fechar suas posições e podem enfrentar perdas substanciais se o índice subjacente se mover negativamente antes que a negociação recomeça.

Expanda os fatores que influenciam os preços das opções.

Valor intrínseco Volatilidade do valor do tempo.

Ao se familiarizar com os fatores que influenciam os preços das opções, você poderá tomar decisões informadas sobre quais estratégias de investimento da opção funcionarão para você.

A relação entre o preço de mercado do juro subjacente e o preço de exercício da opção é um determinante importante do preço da opção. Por exemplo, suponha que as ações da ABCD fossem negociadas em US $ 30, ABCD 25 de abril as chamadas teriam um valor intrínseco de US $ 5 por ação (o que é igual ao seu valor no dinheiro). Por outro lado, se o estoque da ABCD fosse negociado em US $ 20, ABCD 25 de abril colocaria teria um valor intrínseco de US $ 5 por ação. Todo o resto sendo igual, as opções que têm um valor intrínseco valem claramente mais do que opções que estão no dinheiro ou fora do dinheiro.

O Valor de Tempo de uma opção é igual ao seu prémio atual menos o valor no dinheiro. Por exemplo, vamos assumir que o estoque da ABCD foi negociado em US $ 30 e você compra um ABCD 25 de abril para 6 dólares. Como acabamos de ver, sua chamada teria um valor intrínseco de US $ 5, e seu valor de tempo seria $ 1 (valor intrínseco premium). O valor do tempo refere-se unicamente à crença do titular da chamada de que o preço de mercado dos juros subjacentes aumentará ou a convicção do titular do mercado de que o preço de mercado do interesse subjacente irá diminuir antes da expiração da opção. Normalmente, os titulares de opções pagarão um valor de tempo maior quando a data de validade for muito longa. No entanto, à medida que a data de validade se aproxima, o valor do tempo está constantemente a ser corroído e, eventualmente, declina para zero na data de validade.

A volatilidade do preço de mercado do juro subjacente também afeta o preço da opção. Opções sobre um interesse subjacente cujo preço de mercado flutua amplamente sobre os prémios de prémio de curto prazo para compensar a volatilidade. As opções em interesses subjacentes menos voláteis gerarão prémios mais baixos devido à menor volatilidade.

Negociação direta.

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Conta de negociação direta.

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de investimentos para atingir seus objetivos.

Escolha uma conta de negociação direta.

Conta de caixa.

Uma Conta de Caixa é uma ótima opção se você pretende pagar o total em dinheiro para cada compra. Quando você coloca seu excesso de dinheiro em sua conta, você terá acesso fácil aos seus fundos para que você possa planejar sua próxima estratégia de investimento.

Você é obrigado:

Ter todos os pagamentos por compras comerciais em sua conta TD Direct Investing em ou antes da data de liquidação. Os períodos de liquidação variam dependendo dos títulos negociados. Para ter fundos para a primeira compra comercial na conta de caixa antes do pedido ser colocado.

Conta de margem.

Com uma Conta de Margem, você pode emprestar contra títulos já em sua conta, ou emprestar parte do preço de compra dos valores que você está comprando. Dessa forma, você pode reagir rapidamente às oportunidades de mercado sem ter que se preocupar em encontrar o dinheiro para cobrir a transação.

Abra uma conta de margem se desejar emprestar dinheiro para comprar títulos ou emprestar contra os títulos que você já possui. Se você qualificar e a Conta Margem é aprovada, você poderá tomar emprestado na margem a uma taxa de juros competitiva.

É necessária uma conta de margem para os seguintes recursos. Você pode candidatar-se para ser aprovado para eles ao solicitar uma Conta de Margem.

Para obter mais informações sobre as contas de margem e os riscos associados ao investimento em margem, leia o seguinte:

Expandir formulários e documentos.

Por favor, veja estes importantes formulários e documentos abaixo.

Como negociar opções no Canadá.

As opções são instrumentos financeiros que lhe dão o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender o ativo subjacente. Por exemplo, se o ativo subjacente for uma ação ou uma moeda, uma opção nesses ativos permitirá que você compre essa ação ou moeda.

As ações são negociadas basicamente por duas razões: proteger riscos ou especular. Seja qual for sua motivação, a maneira de comprá-los e vendê-los no Canadá é a mesma.

Determine quanto dinheiro deseja reservar para trocar opções. Os corretores possuem um valor mínimo que você precisa depositar para começar a negociar com eles - US $ 1.000 ou US $ 2.000 geralmente são suficientes.

Lembre-se de que as opções de negociação, como a negociação de qualquer outro derivado, envolvem um grau significativo de risco, pois os preços podem flutuar muito e se mover de forma aleatória e imprevisível.

Encontre um corretor que negocie opções. O melhor corretor trocará uma ampla gama de opções (mais opções disponíveis, melhor), terão baixas taxas de comissão e uma boa reputação. Certifique-se de que seu corretor esteja bem estabelecido e tenha muitos clientes. Você pode verificar a "legitimidade" do corretor com seu regulador. No Canadá, cada província e território possui seu próprio regulador local de valores mobiliários. Em Ontário, por exemplo, o regulador local é a Comissão de Valores do Ontário.

Abra uma conta de demonstração com o corretor que escolheu para lidar e comece a educar-se na negociação de opções. Uma conta demo é exatamente como uma conta real, mas o dinheiro não é real. A maioria dos corretores permite que alguém abra uma conta de demonstração para verificar as plataformas de negociação dos corretores e aprender a negociar por tentativa e erro.

É uma boa idéia ler livros sobre opções de negociação, de preferência escritas por comerciantes de opções estelares. Você também pode obter informações atualizadas sobre opções e seus movimentos de preços de agências de informações comerciais, como Reuters ou Bloomberg.

Abra uma conta ao vivo e comece a negociar. Lembre-se sobre os altos riscos envolvidos e seja cauteloso. Troque apenas as opções que você tentou em uma conta de demonstração e cujos movimentos de preços você entende.

Referências.

Sobre o autor.

Eliah Sekirin começou a escrever artigos de jornal em 2003. Seu trabalho apareceu em Junij Poliyehnik & # 34; e em sites como Prepodi. Os seus interesses de escrita são negócios, finanças, economia, política, artes, história, cultura e tecnologia da informação. Eliah possui um Bacharel em Ciências em econometria do Instituto Politécnico de Kiev.

Créditos fotográficos.

estoques e compartilha imagem de Andrew Brown da Fotolia.

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Opções.

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Sobre Opções.

Uma opção é um contrato que permite a compra ou venda de uma garantia específica a um preço específico durante um período de tempo específico. No mercado de opções, as duas palavras, "opção" e "contrato" significam o mesmo e são usadas indistintamente.

Opções e Riscos.

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, você deve ser aprovado para negociação de opções e revisou o Contrato de Conta de Opções, contida nos Termos e Condições Scotia iTRADE. Cópias deste documento estão disponíveis clicando aqui.

Titulares e Escritores.

O comprador de uma posição de abertura em um contrato de opções é chamado de "comprador" ou "titular". O comprador também diz ser "longo" na opção ou ter uma "posição longa" na opção. O comprador paga um prêmio para comprar a opção, o que lhes dá um direito que eles podem exercer durante a vida do contrato.

O investidor que vende o contrato para abrir é chamado de "vendedor" ou "escritor". O escritor também é dito ser "curto" na opção ou tem uma "posição curta" na opção e é obrigado a executar se / quando o titular exerce seu direito. O escritor recebe um prêmio por escrever a opção, como compensação pela obrigação que assumiram.

Quando o número de ações e o preço de greve podem mudar.

Embora na maioria das vezes cada contrato represente 100 ações da ação subjacente a um preço de exercício especificado, há momentos em que o preço de exercício, o número de ações entregues ou ambos podem variar dependendo de eventos como divisão de ações e dividendos em ações.

O "prémio" é o valor em dólares que um comprador paga a um escritor pelo direito de comprar ou vender uma quantidade especificada da garantia subjacente, a um preço específico, por um período de tempo específico.

Tipo de Opções.

As opções mais familiares são as emitidas em ações ordinárias. Estas são conhecidas como "opções de equidade". A maior parte da discussão aqui se concentra em opções de equidade. Por favor, note, no entanto, que as opções também estão disponíveis em outros tipos de valores mobiliários, incluindo índices principais de ações, como o S & P 500.

Contratos de opções.

Existem dois tipos de contratos de opção: um "Chamada" e um "Put".

Chamadas: se você comprar uma chamada, você está comprando um contrato que lhe dá o direito de comprar 100 ações (geralmente) de uma ação específica (a "garantia subjacente") do escritor de opções a um preço específico e fixo (o "exercício" "ou" greve ") a qualquer momento até a data de validade (conforme determinado pelo prazo de validade da opção que você compra). Se você fizer uma chamada, está aceitando a obrigação de vender o estoque ao comprador de chamadas no preço de exercício em qualquer momento até a data de validade (conforme determinado no prazo de validade da opção que você vende).

Coloca: se você comprar um Put, você está comprando um contrato que lhe dá o direito de vender 100 ações (geralmente) de um estoque específico para o put writer em qualquer momento até a data de validade (conforme determinado no prazo de validade do opção que você compra). Se você escrever uma venda, você aceita a obrigação de comprar ações do comprador ao preço de exercício a qualquer momento, a critério do comprador, até a data de validade (conforme determinado no prazo de validade da opção que você vende).

Um contrato de opção que pode ser exercido a qualquer momento entre a data de compra e a data de validade. A maioria das opções trocadas são de estilo americano.

O recebimento de um aviso de exercício por um escritor de opções que exige que ele venda (no caso de uma chamada) ou compre (no caso de uma colocação) o título subjacente ao preço de exercício especificado.

Uma opção é em dinheiro se o preço de exercício da opção for igual ao preço de mercado do título subjacente. Por exemplo, se o estoque xyz for negociado em 54, então a opção xyz 54 é em dinheiro.

Um contrato de opção que dá ao detentor da opção o direito (mas não a obrigação) de comprar e obriga o escritor a vender, um número específico de ações da ação subjacente ao preço de exercício dado, na ou antes da data de validade de o contrato.

Uma transação na qual a intenção do comprador é reduzir ou eliminar uma posição curta em uma ação, ou em uma determinada série de opções.

Uma transação na qual a intenção do vendedor é reduzir ou eliminar sua posição longa em uma ação, ou uma determinada série de opções.

Uma posição de opção de chamada curta na qual o escritor possui o número de ações da ação subjacente representada pelos contratos de opção. As chamadas cobertas geralmente limitam o risco que o escritor tira porque o estoque não precisa ser comprado ao preço de mercado, se o titular dessa opção decidir exercê-lo.

Uma posição de opção de venda em que o escritor de opções também é curto nas ações correspondentes ou depositou, em uma conta de caixa, caixa ou equivalentes de caixa iguais ao preço de exercício da opção. Isso limita o risco da opção escritor porque dinheiro ou estoque já está reservado. No caso de o titular da opção de venda decidir exercer a opção, o risco do escritor é mais limitado do que seria em uma opção de venda descoberta ou nua.

Valores que dão ao titular o direito de comprar ou vender um número específico de ações, a um preço determinado por um determinado período de tempo (limitado). Normalmente, uma opção é igual a 100 ações.

Um contrato de opção que só pode ser exercido no prazo de validade.

Para implementar o direito do titular de uma opção de compra (no caso de uma chamada) ou vender (no caso de uma colocação), o título subjacente.

Um ciclo de validade refere-se às datas em que as opções em um determinado período de segurança expiram. Por exemplo, uma determinada opção pode ser colocada em 1 de 3 ciclos; o ciclo de janeiro, o ciclo de fevereiro ou o ciclo de março. Em qualquer momento, uma opção pode ter contratos com 4 datas de vencimento pendentes, 2 em meses de curto prazo e 2 em meses de longo prazo.

O último dia (no caso do estilo americano) ou o único dia (no caso do estilo europeu) em que uma opção pode ser exercida. Para opções de compra de ações, esta data é o sábado imediatamente após a sexta sexta-feira do mês de vencimento; No entanto, as empresas de corretagem podem estabelecer um prazo anterior para a notificação da intenção do titular de uma opção de exercício. Se sexta-feira é feriado, o último dia de negociação será a quinta-feira anterior.

Uma opção de "chamada" é in-the-money se o preço de exercício for inferior ao preço de mercado do título subjacente. Uma opção de "colocar" é in-the-money se o preço de exercício for maior que o preço de mercado do título subjacente. Por exemplo, uma opção xyz "call" com um preço de exercício 52 é in-the-money quando xyz negocia em 52.01 ou superior. Uma xyz "put" opção com um preço de exercício 52 é in-the-money quando xyz está negociando em 51,99 ou inferior.

Requisito de margem (opções)

A quantidade de dinheiro que um escritor de opções descoberto (nua) é obrigado a depositar e manter para cobrir sua avaliação diária da posição e mudanças de preços intravisuais razoavelmente previsíveis.

Uma transação na qual a intenção do comprador é criar ou aumentar uma posição longa em uma determinada série de opções.

Uma transação na qual a intenção do vendedor é criar ou aumentar uma posição curta em uma determinada série de opções.

Dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações a um preço fixo em ou antes de uma determinada data. Investidores, não empresas, opções de emissão. Os investidores que compram opções de compra esperam que o estoque valha mais do que o preço definido pela opção (o preço de exercício), além do preço que pagaram pela própria opção. Os compradores de opções de venda esperam que o preço da ação vá abaixo abaixo do preço definido pela opção.

Uma opção de compra é out-of-the-money se o preço de exercício for maior que o preço de mercado do título subjacente. Uma opção de venda é out-of-the-money se o preço de exercício for inferior ao preço de mercado do título subjacente.

O preço de um contrato de opção, determinado na troca, que o comprador da opção paga ao escritor da opção pelo direito ao contrato de opção.

Um contrato de opção que dê ao titular o direito de vender (ou "colocar") e coloca ao escritor a obrigação de compra, um número especificado de ações da ação subjacente ao preço de exercício dado na data de vencimento do prazo de validade contrato.

O preço indicado por ação para o qual o estoque subjacente pode ser comprado (no caso de uma chamada) ou vendido (no caso de uma colocação) pelo detentor da opção após o exercício do contrato de opção.

Uma posição de opção de chamada curta na qual o escritor não possui ações de ações subjacentes representadas por seus contratos de opção. Também chamado de chamada "nua", é muito mais arriscado para o escritor do que uma chamada coberta, onde o escritor possui o estoque subjacente. Se o comprador de uma chamada exercer a opção de chamada, o escritor seria obrigado a comprar o estoque a preço de mercado.

Uma opção de opção de venda curta, na qual o escritor não possui uma posição de estoque curto correspondente ou não depositou, em uma conta de caixa, caixa ou equivalentes de caixa igual ao valor de exercício da colocação. Também chamado de "nua" coloca, o escritor prometeu comprar o estoque a um certo preço se o comprador das opções optar por exercê-lo. O risco é limitado ao valor do estoque que o escritor deve comprar no caso de a opção ser exercida.

Opções: a segurança sujeita a ser comprada ou vendida após o exercício de um contrato de opção. Por exemplo, o estoque da IBM é a garantia subjacente às opções da IBM. Recebimentos de depositário: a classe, série e número de ações estrangeiras representadas pelo recibo do depósito.

As opções envolvem risco, não são adequadas para todos os investidores e são destinadas a investidores sofisticados. Antes das opções de negociação, revise cuidadosamente o Contrato de Conta de Opções contido na brochura de Contratos de Cliente e Documentos de Divulgação.

Para se qualificar para comissões de US $ 4,99 ¬ por negociação de ações canadenses ou americanas e US $ 4,99 + $ 1,25 / contrato para cada troca de opções, você deve, durante o trimestre civil imediatamente anterior, executar pelo menos 150 negócios com equidade ou opções de geração de comissões e você deve ser registrado para documentação sem papel para todas as suas contas de Scotia iTRADE para todos os tipos de documentos. Para se qualificar para comissões de US $ 6,99 por negociação de ações canadenses ou americanas e US $ 6,99 + $ 1,25 / contrato para cada troca de opções, você deve, durante o trimestre civil imediatamente anterior, executar pelo menos 150 negócios de geração de comissões ou trocas de opções. Para se qualificar para comissões de US $ 9,99 por negociação de ações canadenses ou americanas e US $ 9,99 + $ 1,25 / contrato para cada troca de opções, você deve, durante o trimestre civil imediatamente anterior, executar pelo menos 30 negócios com equidade ou opções de geração de comissões ou ter um mínimo de US $ 50.000 em ativos combinados da conta Scotia iTRADE®. Os negócios que compõem a Comissão são compras e vendas de: Ações, Opções, Fundos Mútuos sujeitos a comissões e instrumentos de Renda Fixa. Compras e vendas de GIC's, ETFs que não geram uma comissão, as obrigações de poupança do Canadá e as obrigações de poupança provinciais são exemplos de negócios que não são geradores de comissões. Você deve re-qualificar cada trimestre do calendário. O novo status de qualificação entrará em vigor no segundo dia útil do trimestre civil. Taxas para transações nos EUA são cobradas em dólares americanos.

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