Opções de estoque de pequenas opções

Small Cap Stock.

O "limite" em ações de pequena capitalização refere-se à capitalização de uma empresa, conforme determinado pelo valor de mercado total de suas ações negociadas publicamente. Os estoques de pequena capitalização são geralmente definidos como o estoque de empresas de capital aberto que possuem uma capitalização de mercado que varia de US $ 300 milhões a cerca de US $ 2 bilhões. As empresas de ações de pequeno porte geralmente têm um alto preço das ações. É o número de ações disponíveis que as tornam "pequenas".

Assume que a Mini-Mart Inc. é uma cadeia de lojas de conveniência de capital aberto. Seu preço atual das ações é de US $ 45 por ação, mas há apenas 20 milhões de ações no mercado. A capitalização de mercado total da Mini-Mart é:

20.000.000 partes x $ 45 / ação = $ 900.000.000.

Esta capitalização de mercado de US $ 900 milhões está bem dentro da definição da gama de ações de pequena capitalização.

As ações de pequeno capital oferecem aos investidores individuais uma vantagem sobre os investidores institucionais. Isso ocorre porque os investidores institucionais tendem a fazer grandes compras em blocos. Com estoques de grande capacidade, essas compras são uma fração relativamente pequena da empresa. No entanto, com um estoque pequeno, o investimento é uma percentagem significativa da empresa de capitais pequenos e, assim, desencadeia os requisitos de arquivamento da SEC que, em seguida, tornam a aquisição conhecimento público e infla o preço das ações. Os investidores individuais raramente desencadeiam os requisitos de arquivamento da SEC porque normalmente não compram os grandes blocos de ações comprados pelos investidores institucionais.

O que você precisa saber antes de usar as opções em ações de pequeno capital.

Eu raramente, se alguma vez, discuto opções no Small Cap Investor Daily.

No entanto, o número de perguntas dos leitores recentemente recebeu informações sobre esta abordagem de investimento de rápido crescimento. E eu tenho o analista de pesquisa Andy Crowder em nossa equipe - ele tem mais de uma década de opções de negociação de experiência e publicando suas estratégias para um seleto grupo de assinantes.

Então eu decidi definir algum tempo para discutir opções e como usá-las adequadamente com estoques de pequena capitalização. Espero que isso ajude você a começar a entender que as opções oferecem infinitas possibilidades para aumentar seus retornos em um mercado para cima, para baixo ou limitado.

*** A maneira mais fácil de procurar empresas que possuem estoques opcionais é exibi-los usando um criador de ações como o FinViz.

Isso é extremamente fácil e requer apenas 4 etapas simples.

Clique na aba "Todos".

Set Market Cap para "Small (menos de US $ 2 bilhões)

Definir o volume médio para "mais de US $ 1 milhão"

Definir opção / Curto para "Opcional"

Depois de completar as etapas acima mencionadas, você deve encontrar aproximadamente 313 empresas que atendem aos nossos requisitos.

Esta primeira tela é uma parte necessária do processo ao negociar opções em ações de pequena capitalização. Isso ocorre porque a maioria dos estoques de pequena capitalização não são opções, o que significa que as opções não estão disponíveis no estoque. Se o estoque é opcional, ainda pode faltar o volume necessário para fazer um investimento de opção de som e razoável.

Mais importante ainda, esta tela irá economizar muito e muito tempo.

Sugiro salvar esta tela para futuras referências para que você possa voltar e verificar sua lista para ver se o seu próximo estoque de pequenas opções de opções é opcional. Agradeço-me mais tarde, já que esta é uma verdadeira economia de tempo.

*** O critério de pesquisa mais importante para encontrar o que eu chamo de opções "negociáveis" em ações de pequena capitalização - VOLUME. A razão pela qual escolhi pesquisar ações de pequena capitalização com um volume médio de mais de 1 milhão de ações negociadas é porque eu quero opções líquidas. A liquidez se traduz diretamente em uma oferta / solicitação razoável para as opções - isso é crítico.

Quanto mais líquido a opção, maior será a propagação / oferta espalhada. Isso é extremamente importante porque o spread de oferta / solicitação afeta o custo do uso de opções. Os spreads amplos de lances / pedidos podem contribuir para a rentabilidade potencial do seu investimento e contribuem para o que é conhecido como "derrapagem".

Um exemplo real de como os efeitos de volume da propagação de ofertas / pedidos ajudam a esclarecer.

Vamos usar The Cheesecake Factory (Nasdaq: CAKE) e USANA Health Sciences (Nasdaq: USNA) para nosso exemplo. Eu escolhi essas duas empresas, porque eles são ações de pequena capitalização com preços de ações de cerca de US $ 30 por ação. Quero escolher dois estoques com propriedades iguais, além do volume. O impacto do volume será manifestamente óbvio no spread de oferta / pedido.

Se você olhar para as chamadas de 30 de junho para ambas as ações, você verá o seguinte spread de oferta / solicitação:

Observe a diferença?

O spread de oferta / oferta é de US $ 0,10 em BOLSO em comparação com um enorme US $ 0,50 na USNA.

Esta é a razão pela qual um spread de oferta / solicitação apertado é tão crítico ao usar opções como parte de sua estratégia de investimento. Você raramente pode comprar um contrato de opções em qualquer outra coisa que não seja o preço de venda, e raramente pode vender um em qualquer outra coisa que não seja a oferta, especialmente se as opções estiverem ilíquidas. É você contra o criador de mercado e acredite em mim, você nunca ganhará essa batalha. Com uma grande oferta / solicitação, você está tecnicamente subaquático 10 a 30 por cento ou mais, desde o início. Ninguém quer compensar 30% apenas no ponto de equilíbrio.

Em conclusão, lidar com a propagação de ofertas / pedidos é uma parte inevitável da arena das opções. Concentre-se em contratos mais líquidos e ativamente negociados que apresentam spreads de lances / pedidos menores, em vez de ações com pouco ou nenhum volume e spreads amplos. Esta é uma lição importante para aprender ao usar opções como parte de sua estratégia de investimento. Você vai se salvar muitas dores de cabeça e, o mais importante, dinheiro arduamente ganho.

Como dito anteriormente, volto nas próximas semanas com mais para discutir sobre o maravilhoso mundo das opções.

As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de NASDAQ, Inc.

Uma Introdução às Stocks de Pequenas Cap.

Os estoques de pequeno capital têm uma má reputação. A mídia geralmente se concentra no lado negativo das pequenas capitais, dizendo que elas são arriscadas, muitas vezes fraudulentas e com falta de qualidade que os investidores devem exigir em uma empresa. Certamente, estas são todas preocupações válidas para qualquer empresa, mas as grandes empresas (acho que a Enron e a Worldcom) ainda foram presas de problemas de fraude interna que virtualmente destruíram o interesse dos acionistas. Claramente, o tamanho da empresa não é o único fator quando se trata de investidores serem enganados. Neste artigo, apresentamos alguns dos fatores mais importantes que compõem o bem e o mal do universo de pequena capitalização. Conhecer esses fatores irá ajudá-lo a decidir se o investimento em empresas de menor capitalização é ideal para você. (Para leitura de fundo sobre os benefícios das small caps, veja Small Caps Boast Big Ventures.)

Antes de entrar nos prós e contras das pequenas capas, vamos apenas recapitular (sem trocadilhos) o que exatamente queremos dizer com boné. O termo refere-se a ações com uma pequena capitalização de mercado, entre US $ 250 milhões e US $ 2 bilhões. Os estoques com um limite de mercado abaixo de US $ 250 milhões são referidos como micro caps, e aqueles abaixo de US $ 50 milhões são chamados de nano caps. Os estoques de pequenas capitais podem ser negociados em qualquer troca, embora a maioria deles seja encontrada na Nasdaq ou no OTCBB devido a requisitos de listagem mais indulgentes.

É importante fazer a distinção entre pequenas capitais e tendas de moeda de um centavo, que são um jogo de bola totalmente diferente. É possível que um estoque seja um boné pequeno e não um estoque de moeda de um centavo. Na verdade, há uma abundância de negociações de pequenas capitalizações em mais de US $ 1 por ação e com mais liquidez do que o estoque médio de moeda de um centavo. (Saiba mais sobre os estoques de moeda de um centavo no The Lowdown On Penny Stocks.)

Por que investir em ações Small Cap?

1. Grande potencial de crescimento.

Como as pequenas capitais são apenas empresas com pequenos valores totais, eles têm a capacidade de crescer de maneiras que são simplesmente impossíveis para grandes empresas. Uma grande empresa, uma com um limite de mercado na faixa de US $ 1 bilhão a US $ 2 bilhões, não tem o mesmo potencial para duplicar o tamanho de uma empresa com um limite de mercado de US $ 500 milhões. Em algum momento você simplesmente não pode continuar crescendo a uma taxa tão rápida ou você seria maior do que toda a economia! Se você está buscando empresas de alto crescimento, pequenas capitais são o lugar para se olhar.

2. A maioria dos fundos de investimento não investir neles.

3. Muitas vezes são desconhecidos.

Este terceiro atributo de small caps é muito importante. O que estamos dizendo aqui é que as pequenas capitais geralmente têm uma cobertura de analistas muito pequena e não conseguem chamar atenção de Wall Street. O que isso significa para o investidor individual é que, porque o universo de pequenas capitais está tão sub-relatado ou mesmo não descoberto, há uma alta probabilidade de que os estoques de pequenas capitais sejam incorretamente preços, oferecendo uma oportunidade de lucrar com as ineficiências causadas pela falta de cobertura dedicada a uma determinada área do mercado. (Descubra como identificar os vencedores em Spot Hotshot Penny Stocks.)

Os Desvantagens do Small Cap Investing.

Muitas vezes, o valor de uma pequena capitalização baseia-se na sua propensão para gerar dinheiro, mas para que isso aconteça, ele deve poder escalar seu modelo de negócios. Este é o lugar onde o risco está em grande parte. Muitas empresas não conseguem replicar o que o Wal-Mart faz do supermercado americano, expandindo-se essencialmente de uma loja de mamãe e pop no Arkansas para uma cadeia nacional com milhares de locais. As pequenas capitais também são mais suscetíveis à volatilidade, simplesmente devido ao tamanho deles - é preciso menos volume para mover os preços. É comum que um pequeno limite flutue 5% ou mais em um único dia de negociação, algo que alguns investidores simplesmente não podem resistir.

E porque há uma falta de informações prontamente disponíveis na empresa de pequena capitalização, em comparação com grandes capas como a GE e a Microsoft, que são regularmente cobertas pela mídia, você não ouvirá notícias por semanas de muitas empresas menores. Por lei, essas empresas devem divulgar seus ganhos trimestrais, mas os investidores que procuram mais informações terão dificuldade em encontrar qualquer coisa. (Para ler mais, veja Como avaliar uma empresa Micro-Cap.)

Small Cap.

O que é 'Small Cap'

Small cap é um termo usado para classificar as empresas com uma capitalização de mercado relativamente pequena. A capitalização de mercado de uma empresa é o valor de mercado de suas ações em circulação. A definição de pequena capitalização pode variar entre corretoras, mas geralmente é uma empresa com uma capitalização de mercado entre US $ 300 milhões e US $ 2 bilhões.

BREAKING DOWN 'Small Cap'

Tenha em mente que as classificações, como "grande tampa" ou "pequena tampa", são apenas aproximações que mudam ao longo do tempo. Além disso, a definição exata pode variar entre casas de corretagem.

Cálculo da capitalização de mercado.

Para calcular a capitalização de mercado de uma empresa, multiplique seu preço atual da ação pelo número de ações em circulação. Por exemplo, a partir de junho de 2018, a Sonic Corp., proprietária da cadeia Sonic Drive-In, possui 48,55 milhões de ações em circulação e um preço de ação de US $ 28,16. Portanto, sua capitalização de mercado é de aproximadamente US $ 1,37 bilhão. Como esse valor é inferior a US $ 2 bilhões, a maioria das corretoras considera a Sonic Corp. uma empresa de pequena capitalização a partir de 2018.

Investir em pequenas empresas de capitais versus grandes capitais.

Como regra geral, as empresas de capitais pequenos oferecem aos investidores mais espaço para o crescimento, mas também conferem maior risco e volatilidade do que as empresas de grande capitalização, que têm capitalização de mercado de US $ 10 bilhões ou mais. Com as empresas de grandes capitais, como a General Electric e a Boeing, o crescimento mais agressivo tende a ser no espelho retrovisor e, como resultado, essas empresas oferecem maior estabilidade aos investidores do que grandes retornos que amassam o mercado.

Historicamente, os estoques de pequena capitalização superaram os estoques de grandes capitais. Dito isto, se as empresas menores ou maiores funcionam melhor, varia ao longo do tempo com base no clima econômico mais amplo. Por exemplo, as empresas de grandes capitais dominaram durante a bolha tecnológica da década de 1990, já que os investidores gravitavam em ações de grande capitalização como Microsoft, Cisco e AOL Time Warner. Após a explosão da bolha em março de 2000, as empresas de pequenas capitais se tornaram os melhores artistas até 2002, como muitas das grandes capitais que desfrutaram de um sucesso imenso durante a década de 1990 no valor da perda de peso em meio ao acidente.

Os investidores que desejam o melhor dos dois mundos podem considerar as empresas de capital médio, que têm capitalizações de mercado entre US $ 2 bilhões e US $ 10 bilhões. Historicamente, essas empresas ofereceram mais estabilidade do que as empresas de pequena capitalização, mas conferem maior potencial de crescimento do que as empresas de grande capitalização.

Top 4 ações de pequenas ações para 2018.

Os estoques de pequenas capitais são considerados mais arriscados do que grandes capitais ou mesmo tampas médias. Claro, isso significa que os estoques menores têm maior potencial para obter lucros para os investidores.

Isso não significa que você deve comprar ações de risco aleatoriamente. Uma certa diligência irá ajudá-lo a encontrar vencedores que possam superar os riscos para se moverem mais alto e proporcionar bons retornos. (Veja também: uma introdução às ações de pequena capitalização).

Selecionamos quatro estoques de pequena capitalização que já são vencedores e que parecem oferecer uma boa possibilidade de maior crescimento. Vejamos estas quatro ações de forma mais próxima para ver o que está dirigindo seus preços. Todos os números estão atualizados a partir de 5 de janeiro de 2018.

Lithia Motors, Inc. (LAD)

Esta empresa é um revendedor de automóveis. Ganha a vida vendendo carros novos e usados, bem como garantias, peças, seguros e serviços de manutenção. A empresa opera em três divisões - importações, carros de luxo e veículos domésticos - e oferece mais de 30 marcas de automóveis.

O estoque está tentando deixar a categoria de pequena capitalização à medida que se move para cima, dando à empresa uma capitalização de mercado de US $ 2,913 bilhões. Depois de uma queda em fevereiro até abril de 2017, o estoque começou a subir de novo em uma fuga de alto volume. A média móvel de 50 dias se cruzou acima da média móvel de 200 dias - este sinal técnico é conhecido como uma "cruz dourada" porque é um bom presságio para o futuro da ação. Após uma breve desaceleração em outubro de 2017, o estoque voltou a subir em direção a US $ 120, quase atingindo o máximo de todos os tempos antes de fechar o ano com um downtick e se estabelecendo perto de níveis atuais em torno de US $ 117. (Veja também: Missões de ganhos do Q3 de Lithia Motors, receitas de estimativas mais altas.)

The Brink's Company (BCO)

Esta é a famosa empresa de automóveis blindados. Aparentemente, transferir dinheiro ganhou dinheiro para a Brinks. O rendimento vem subindo nos últimos quatro trimestres. Obviamente, a empresa executa mais tarefas de alta tecnologia do que apenas levando sacos de dinheiro. Ele também fornece cofres "inteligentes", oferece serviços de gerenciamento de caixa, processa pagamentos de contas e projeta sistemas de segurança.

O gráfico mostra que as ações da Brink tiveram uma ruptura de alto volume no início de fevereiro de 2017 e seguiram com vários outros dias. Escalou desde então, aumentando bruscamente novamente em julho. Esta é uma tendência de alta confirmada que faz parte de uma tendência de alta já existente que começou em julho de 2018. Os investidores seriam sábios de comprar em pullbacks de baixo volume, que são quase inevitáveis. Parece que tais retrocessos ocorreram no segundo semestre de outubro de 2017 e se mudaram para dezembro de 2017, por isso pode ser um bom momento para comprar as ações da Brink. (Para mais informações, veja: Principais ações de crescimento para 2017).

Volume médio: 428,511 Valor de mercado: Razão P / E de US $ 4,015 bilhões: 50,21 EPS (TTM): $ 1,58 Dividendo e Rendimento: $ 0,60 (0,76%)

Spectrum Pharmaceuticals Inc. (SPPI)

O Spectrum é uma empresa de biotecnologia, então há riscos adicionais aqui. Os estoques de biotecnologia podem subir ou afundar com base em um único produto. Spectrum Pharmaceuticals tem seis produtos, nenhum dos quais você pode ter ouvido porque eles são para o tratamento de câncer e algumas doenças exóticas. A empresa também possui alguns acordos de licenciamento significativos e colabora com outras empresas farmacêuticas.

Este estoque de pequena tampa teve uma fuga de alto volume em novembro de 2018, e depois de se mover de lado por um tempo, ele se moveu bastante mais alto. O preço das ações subiu novamente no final de setembro de 2017 sobre a notícia de que o câncer de pulmão poziotinib mostrou sucesso nos primeiros ensaios clínicos. Mais notícias positivas sobre a droga enviaram o estoque ainda maior em outubro. Apesar desses ganhos de 2017, esta peça de biotecnologia ainda pode ser um vencedor no novo ano para os investidores que acreditam que o estoque tem mais espaço para correr. (Veja também: Perda de Espectro Q2 mais estreita do que esperado, Vendas Beat.)

Volume médio: 1.692.447 Valor do mercado: R $ 1,826 bilhão Relação P / E (TTM): -18,51 EPS (TTM): - $ 0,99 Dividendos e Rendimento: $ 0.00 (0.00%)

Axcelis Technologies, Inc. (ACLS)

Esta é uma empresa de semicondutores que vende equipamentos para fabricantes de chips de semicondutores. O estoque caiu precipitadamente em novembro de 2018, mas recuperou-se imediatamente e começou a subir de alta.

Axcelis tem um produto chamado Purion que está encontrando uma grande demanda. Em setembro de 2017, o preço das ações subiu rapidamente em resposta à empresa obtendo grandes pedidos para os seus sistemas Purion de vários fabricantes de chips e os ganhos significativos do estoque continuaram até outubro de 2017. Embora o preço das ações tenha marcado para baixo no final de novembro e em dezembro , possivelmente devido à tomada de lucro após o forte desempenho, o posicionamento sólido da empresa sugere uma chance de continuação. (Para mais, veja: Manual da Indústria: A Indústria de Semicondutores.)

Volume médio: 727,473 Capitalização do mercado: Ratia P / E de US $ 959,673 milhões (TTM): 25,31 EPS (TTM): $ 1,21 Dividendo e Rendimento: N / A (N / A)

The Bottom Line.

Muitas vezes, os investidores vêem um estoque com uma longa série de vencedores e assumem que eles perderam o tempo para entrar. No entanto, comprar bonitas que estão tendendo para cima pode ser uma estratégia vencedora. (Para leitura adicional, confira: Small Cap Investing: How to Think About Illiquidity.)